【风口研报】抖音豆包持续火热 国内AI应用商业化落地有望进一步加速

12月12日，两市股指午后全线走高，沪指放量涨近1%，创业板指一度收复2300点；场内超3500股飘红。　　行业板块多数，商业百货、食品饮料、医药商业、旅游酒店、酿酒行业等大消费板块持续走强，家用轻工、装修建材、保险、玻璃玻纤板块涨幅居前。　　截至11月底，豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越1.6亿，每日平均新增用户下载量稳定维持在80万，成为全球排名第二，国内排名第一的AI APP。11月份，豆包APP DAU接近900万，增长率超过15%，远超第二名Kimi DAU的300万。长城证券表示，我国模型层和应用层的商业化落地有望进一步加速并进入业绩兑现期；方正证券指出，受益于AI视频生成技术的赋能，新的商业化潜力有望逐步释放；浙商证券认为，随着国内外厂商密集推出新一代大模型，预计AIGC行业内产研开放程度有望持续提升。　　长城证券：AI应用商业化落地有望进一步加速　　通用大模型竞争放缓，厂商更多将目光投入应用端。2025年，随着AI代理的广泛铺开，AI有望与人们工作生活获得更好结合，诞生出更多爆款AI应用。随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》等制度不断完善，我国模型层和应用层的商业化落地有望进一步加速并进入业绩兑现期。　　银河证券：人工智能产业进入AIGC与AGI时代 行业迎来高增　　人工智能产业进入AIGC与AGI时代，行业迎来高增，中国人工智能市场将以19.6%的CAGR增长，预计到2026年达到266.9亿美元。中国AI服务器市场存量替换需求叠加增量需求，有望迎来量价齐升。　　方正证券：受益于AI视频生成 新的商业化潜力有望逐步释放　　多模态生成式AI对不同影视形态的赋能节奏有所不同。Al视频生成能力与其赋能的影视形态相对应，营销视频素材、短剧、动漫等有望率先受益。从产业链上下游来看，上游具有视频语料的公司，以及下游具有影视IP或网文IP的公司，都有望受益于AI视频生成技术的赋能，新的商业化潜力有望逐步释放。　　中泰证券：国产大模型新玩家持续入局 应用层落地有望加速　　随着长文本LLM“理解能力”不断加强，AI在金融、教育、医疗、法律等领域的落地相对更加容易，掌握行业know-how的B端应用厂商目前依旧具备模型的选择权。多模态AI的应用逐步从一开始的“好玩”逐步向“好用”靠拢，创意软件类应用和营销类应用值得关注。　　浙商证券：预计AIGC行业内产研开放程度仍有望持续提升　　随着国内外厂商密集推出新一代大模型，预计AIGC行业内产研开放程度有望持续提升，支持厂商进行广泛的技术交流，给后进参与者追赶跟进者创造相对有利的环境，也为行业现有生态格局带来变化契机。行业景气度进一步提升。　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)（文章来源：东方财富研究中心）