沪指窄幅震荡，创业板指小幅下挫。盘面上，培育钻石、华为欧拉、减速器、非金属材料、高带宽内存、人形机器人、电子化学品、智慧灯杆、物流行业等位于涨幅榜前列，全息技术、长寿药、能源金属、eSIM、东盟自贸区概念、数字阅读、汽车芯片、痘病毒防治跌幅居前。 截至午间收盘，沪指上涨0.20%，报3370.74点；深成指下跌0.33%，报10721.13点；创业板指下跌0.35%，报2247.55点；科创50指数下跌0.68%，报1008.89点；北证50指数上涨1.57%，报1342.31点。两市上涨个股有2262家，下跌个股有2722家，106只股涨停，南京化纤12连板。两市半日合计成交10396亿。 涨停个股数量方面，截至收盘，今日共计110股涨停，另有59只个股盘中一度触及涨停，封板率65.09%。 个股方面，沪深盘面上市场热点较为杂乱，轮动较快，资金继续聚焦高位股，全市场半日逾百股涨停或涨超10%。机器人概念股维持强势，爱仕达22天12板，东方智造、精工科技巨轮智能等多股涨停。大消费股局部走强，宠物经济、IP经济、培育钻石等方向表现活跃。物流股盘中异动，中储股份等涨停。短线方面，昨日连板股晋级率达50%，南京化纤走出12连板。 北证50指数上涨1.57%，北交所板块个股惠丰钻石等个股涨停。 行业资金流向：6.2亿元净流入银行 行业资金方面，截至午间收盘，银行、物流等净流入排名靠前，其中银行净流入6.2亿元。 净流出方面，互联网服务、半导体等排名靠前，其中互联网服务净流出46.1亿元。 个股成交金额TOP10 个股成交金额方面，截至午间收盘，赛力斯位列第二，成交金额75.36亿元。 今日要闻 实体清单新增136中国实体 半导体设备厂商密集受限 12月2日晚，美国商务部工业和安全局（BIS）修订了新的《出口管理条例》（EAR），将136个中国相关实体添加到“实体清单”，这些多与半导体相关。被列入“实体清单”后，这些公司的国际供应链会受到负面影响。根据记者梳理，这些实体多与半导体制造设备相关，涉及北方华创、拓荆科技、凯世通、盛美半导体、中科飞测、华海清科、芯源微等公司，涵盖了涂胶显影、刻蚀、薄膜沉积、清洗、去胶、离子注入、CMP、封装测试等半导体设备的大部分领域。 潘功胜：发挥好结构性货币政策工具作用 促进房地产市场和资本市场平稳发展 潘功胜表示，今年以来，中国经济运行总体平稳，中国人民银行坚持支持性的货币政策立场，数次实施货币政策调整，特别是9月下旬以来，推出了一揽子增量政策，全力推动实现全年经济发展预期目标。明年，中国人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场和政策取向，综合运用多种货币政策工具，加大逆周期调控力度，保持流动性合理充裕，降低企业和居民综合融资成本。发挥好结构性货币政策工具作用，重点加强对科技创新、绿色金融、消费金融等领域的支持力度，促进房地产市场和资本市场平稳发展。积极推动货币政策框架改革，强化利率政策执行和传导，丰富货币政策工具箱。同时，优化货币供应量统计，将个人活期存款和非银行支付机构客户备付金这两项流动性强的金融工具纳入M1统计，并加强对M2等各层次货币供应量和社会流动性的监测。 利好来了！外资再次密集上调中国资产目标价！ 最近几天，一些大公司的目标价被外资密集上调。其中，摩根大通的最新报告，将互联网巨头美团的港股目标价从140港元上调至200港元，花旗则将美团目标价从192港元上调至203港元；美银证券将农夫山泉目标价从29.5港元大幅上调至40港元，评级从“中性”上调至“买入”。此外，星展将腾讯目标价从537港元上调至577港元，摩根大通将网易目标价从170港元升至185港元，瑞银将金风科技港股目标价从6港元上调至9.5港元，摩根士丹利上调福耀玻璃目标价至45港元，大和将比亚迪港股目标价从376港元升至431港元。 两连板、涨幅超30%！人形机器人板块牛股纷纷提示风险 近期人形机器人概念股持续活跃。12月2日，人形机器人指数早盘上涨超6%，位居概念板块涨幅榜前位，肇民科技、均普智能20%涨停，五洲新春、奋达科技等涨停。统计显示，11月以来，人形机器人概念股股价平均上涨16.43%。12月2日晚间，多家相关公司发布股价异动公告，提示风险。 185亿元、295轮竞价 深圳总价“地王”诞生！ 12月2日，深圳迎来一宗百亿级地块出让。据了解，该地块位于深圳南山区后海金融总部基地，起拍价126.52亿元，起拍楼面价48106元/m²。该地块未设置商品房销售限价，不受“70/90”户型政策限制，按照“价高者得”的原则确定竞得人。最终经过295轮竞价，该地块由华润置地+中海联合体以总价185.12亿元竞得，成交楼面价70388元/m²，溢价率46.32%，创深圳涉宅地块成交总价新高，同时也是成交楼面价第二高。 机构观点 中金公司：商业航天力量有望加速低轨互联网布局进程 中金公司研报指出，1）卫星是补充现有通信体系广域覆盖能力的理想技术手段，天地一体化通信体系或是下一代通信技术的主要特征。2）国内卫星研制模式逐步转型，商业航天力量有望加速低轨互联网布局进程。3）基于低轨卫星的手机直连有望实质性落地，卫星互联网应用端或再次迎来升级，国内推进节奏有望加速，华为预计2025年开启众测，或提示我国相配套的低轨卫星互联网工程进程也将加速，卫星制造与发射需求有望陆续释放。4）多款可复用商业火箭计划2025年发射，发射环节有望迎来新一轮运力膨胀，可复用火箭有望显著降低发射成本，从而为以低轨卫星互联网为代表的商业航天产业提供坚实基础。 东吴证券：内需出口均有催化，看好工程机械质量持续提升 东吴证券研报指出，内需出口均有催化，看好工程机械盈利，质量持续提升。内需方面，基建地产边际改善，土方机械率先实现复苏，起重机和混凝土有望2025年筑底回升；外需方面，欧美市场景气低迷，共建“一带一路”和中东出口需求旺盛。国内工程机械主机厂风险敞口显著降低，经营质量不断提升。建议关注：三一重工、徐工机械、中联重科等。 中信建投：算力产业链景气度延续 中信建投研报指出，在5G网络规模建设之后，秉承适度超前的基础设施建设理念，新一代通信基础设施将逐步开展建设工作，重点关注5G-A、卫星通信、FTTR等领域。此外，算力产业链景气度延续，海外算力产业链主要关注需求增长和新技术应用，国内算力产业链则主要受益于国产化应用比例提升，产业链各环节均有望受益。 中信证券：2025年春运有望成为航空周期试金石 中信证券研报指出，展望2025年，国内线收益管理回归常态&国际枢纽建设和航油成本下降等积极因素持续累积，不同以往，传统“后周期”表现的航空周期有望前置。复盘历史，本轮上行周期的最大不同在于行业已经历连续5年的飞机低引进，2020—2023年引进增速较2010—2018年CAGR低8.3%。从航司、飞机制造商和经营租赁3个层面分析，判断市场未充分反映供给强约束。对比2014—2015年，航油成本下降或为航司利润端释放最直接的因素，2024年11月航油出厂价较前5月均价下降14.8%。期待2025年航油压力缓解推动航空公司利润释放。2025年国内线收益管理有望回归常态，同时近期免签国家持续扩容等积极政策信号不断，2025年春运有望成为航空周期试金石。 银河证券：长期看好业绩确定性高、分红能力强的水电、核电板块 银河证券研报指出，《能源法》明确我国能源未来发展的大方向是安全可靠和绿色低碳，基于此，在可再生能源范畴下，一方面，持续看好新能源装机增长，而电力系统调节能力不断增强和电力商品价格机制的进一步完善有望改善当下新能源面临的消纳问题和电价下行压力，建议关注绿电板块左侧布局机会；另一方面，看好大水电资产的稀缺性，且水风光储一体化发展战略下，新能源和抽蓄有望成为水电企业的第二增长极。在非可再生能源范畴下，核电有望接替煤电成为清洁的基荷电源，而煤电、气电的可靠性、灵活性价值未来有望得到充分定价，估值有望重塑。全年看好具备政策催化、业绩持续改善、估值有提升空间的火电板块；长期看好业绩确定性高、分红能力强的水电、核电板块。新能源已在底部区域。个股关注：皖能电力、长江电力、中国广核等。 天风证券：内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链 天风证券研报认为，内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链。政策持续刺激，消费电子产品以旧换新有望带动消费电子需求释放。软硬件创新持续催化，苹果新一轮产品周期开启。重点看好消费电子产业链，建议关注：1、苹果产业链：立讯精密、领益智造、蓝思科技、创新新材等。2、安卓产业链：电连技术、华勤技术、闻泰科技等。3、消费电子品牌厂商：传音控股、漫步者、安克创新等。
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